Estratégia de opções de uso

3 maneiras de apostar na volatilidade do petróleo bruto (USO)
O declínio dos preços do petróleo bruto representa uma oportunidade para negociar usando essas diferentes estratégias de opções.
Por David Becker, colaborador do InvestorPlace.
Os preços do petróleo continuarão a enfrentar ventos desfavoráveis ​​graças a questões estruturais que continuarão a pressionar os preços. Produtores de petróleo globalmente não estão dispostos a deixar de produzir mais petróleo, e o suprimento dos EUA deverá aumentar em 300.000 barris por dia em relação aos níveis atuais em 2015, de acordo com a Energy Information Administration.
A demanda também pode continuar caindo, o que já levou a uma queda acelerada nos preços e a um aumento na volatilidade do petróleo bruto. O que é bom para os investidores: A maior volatilidade implícita flui diretamente para os preços das opções de compra e venda, e isso significa oportunidade.
A ação dos preços provavelmente permanecerá volátil à medida que notícias sobre oferta forte e demanda moderada forem atendidas com informações recentes do banco central dovish. Por exemplo, em 12 de dezembro, a Agência Internacional de Energia reduziu sua previsão para o crescimento da demanda global de petróleo pela quarta vez nos últimos cinco meses. Os preços caíram nos poucos pregões seguintes, mas começaram a se recuperar depois que a Reserva Federal tomou sua decisão de política de juros.
Em seu tom suave de avó, a presidente do Federal Reserve, Janet Yellen, descreveu em sua entrevista coletiva que a mudança de linguagem usada na declaração da Reserva Federal era apenas semântica. Esta notícia impulsionou ativos mais arriscados, incluindo petróleo bruto, mas a mudança no sentimento foi provavelmente temporária.
Uma das maneiras mais fáceis de rastrear a volatilidade implícita do petróleo é usar o OVX da CBOE, que monitora a volatilidade implícita dos preços de greve no dinheiro do United States Oil Fund LP (ETU) (USO). Este fundo negociado em bolsa tenta rastrear o desempenho do petróleo bruto West Texas Intermediate comprando contratos futuros de petróleo bruto da NYMEX mantidos em um fundo fiduciário. Nos últimos dois meses, o OVX subiu para 55, o maior índice observado desde o final de 2011.
A volatilidade implícita no OVX representa a estimativa do mercado de quanto o USO moverá em uma base anualizada. Isso significa que os operadores de opções acreditam que, a um preço de US $ 21 por ação, o USO poderia cair 55% (tão baixo quanto US $ 9,45) ou até 55% (até US $ 32,55) no próximo ano.
Portanto, a atual volatilidade implícita no USO é rica, especialmente em relação à recente volatilidade histórica do petróleo bruto. A volatilidade do USO atingiu o pico de 39% no mês passado e atingiu um piso de 28% anualizado. A diferença entre o que os traders acreditam que acontecerá e o que aconteceu recentemente atingiu um spread de 16% (55% de volatilidade implícita - 39% de volatilidade histórica), que é o mais alto que foi no ano passado.
Com a impressão de volatilidade implícita em petróleo em níveis ricos, recomendo o uso de estratégias de opções que aproveitem os prêmios elevados. Aqui estão três maneiras de fazer isso.

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Exercício para lucros no ETF USO.
Um ponto de inflexão foi finalmente alcançado no ETF do petróleo.
Por Tyler Craig, contos de um técnico.
O aparentemente interminável deslizamento de petróleo deixou muitos contrários mutilados e feridos em sua esteira. Todas e quaisquer tentativas de escolher um fundo de curto prazo na commodity em colapso foram inúteis, até ontem.
O ETF de petróleo favorito de Wall Street, o United States Oil Fund LP (USO), finalmente obteve um salto convincente ao levantar o fundo de sobrevenda de 3,7% ao final do dia. A subida foi acompanhada pelo volume monstruoso, sugerindo que pelo menos uma baixa de curto prazo foi estabelecida & hellip; e talvez jogadas de contra-tendência valham a pena.
Tenha em mente que a tendência de baixa no USO ETF permanece bem intacta, portanto, mais evidências são necessárias antes de pedir uma mudança na tendência geral.
Sem surpresa, a volatilidade implícita para as opções de USO é através do telhado, o que nos diz que os comerciantes de preços estão pagando por opções é bastante elevado. Isto favorece uma estratégia de venda de opções para aqueles que querem tentar a sua sorte no jogo USO nas próximas semanas.
USO coloca maduro para o Pickin & rsquo;
Minha estratégia de escolha para uma segurança subjacente na alta adolescência que possui opções caras é uma jogada curta.
Por exemplo, você poderia vender o US $ 17,00 de fevereiro para cerca de 62 centavos. A recompensa máxima é limitada aos 62 centavos iniciais e será capturada se o ETF do petróleo permanecer acima de $ 17. Devido ao crédito inicial recebido, o ponto de vencimento da expiração é na verdade $ 16,38 ($ 17 & ndash; $ 0,62). Ao vender o put, você é obrigado a comprar US $ 17 se o put estiver no vencimento.
A chave para ser bem-sucedido ao usar estratégias de opções com risco aberto como a colocação curta está no dimensionamento adequado da posição. Mantenha o número de contratos pequenos para que a quantidade de risco seja mínima em comparação com o portfólio geral.
Se o USO ficasse aberto nos próximos dois dias, em vez de correr atrás do rebote, você poderia esperar por um leve mergulho no petróleo intradiário ou até mesmo nos próximos dias para obter os 62 centavos de dólar em fevereiro. Use uma ordem de limite e deixe o mercado chegar até você.
No momento em que este artigo foi escrito, Tyler Craig não ocupou nenhum cargo em nenhum dos títulos acima mencionados.

Estratégia de opções de uso
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Para uma estrutura conceitual para esse tipo de comércio, considere a tática desenvolvida durante a Segunda Guerra Mundial, que oferece uma redução drástica no risco e, ao mesmo tempo, permite lucros.
2. Volatilidade colapsa na perna longa do comércio.
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10 opções estratégias para saber.
10 opções estratégias para saber.
Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.
10 opções estratégias para saber.
Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.
1. Chamada Coberta.
Além de comprar uma opção de compra a descoberto, você também pode participar de uma estratégia de cobertura coberta ou de compra e venda. Nessa estratégia, você compraria os ativos diretamente e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estiverem procurando gerar lucros adicionais (por meio do recebimento do prêmio de compra), ou proteger contra um possível declínio no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda.)
2. Casado Put.
Em uma estratégia de venda casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo em particular (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando estiverem otimistas em relação ao preço do ativo e quiserem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Essa estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro e estabelece um piso caso o preço do ativo caia drasticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casamentos: um relacionamento protetor.)
3. Spread Call Broad.
Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de crédito Vertical Bull e Bear.)
4. Urso Coloque Spread.
O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o spread de chamada de touro. Nessa estratégia, o investidor adquirirá simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico e venderá o mesmo número de opções a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o negociador está em baixa e espera que o preço do ativo subjacente caia. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: Uma Alternativa Alucinante à Venda a Curto Prazo.)
Academia de Investopedia "Opções para Iniciantes"
Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se estiver pronto para dar o próximo passo e aprender:
Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordar chamadas como adiantamentos e Coloca como seguro Interpretar as datas de vencimento e distinguir valor intrínseco do valor de tempo Calcular os breakevens e o gerenciamento de riscos Explorar conceitos avançados, como spreads, straddles e strangles.
5. Colar Protetor.
Uma estratégia de colar de proteção é executada através da compra de uma opção de venda fora do dinheiro e da emissão de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em uma ação ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não se esqueça do colar protetor e como funciona um colar protetor.)
6. Long Straddle.
Uma estratégia de opções de longo prazo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente e data de vencimento simultaneamente. Um investidor geralmente usa essa estratégia quando acredita que o preço do ativo subjacente irá se mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. Essa estratégia permite que o investidor mantenha ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples Para Neutralizar o Mercado.)
7. Long Strang.
Em uma longa estratégia de opções de estrangulamento, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da opção de compra normalmente estará abaixo do preço de exercício da opção de compra e as duas opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; estrangulamentos normalmente serão menos caros do que os straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.)
8. Spread Borboleta.
Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de dispersão e uma estratégia de disseminação de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) com o preço de exercício mais baixo (mais alto), vendendo duas opções de compra com um preço de exercício mais baixo e uma última ligação opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para saber mais sobre essa estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com Spreads de borboleta.)
9. Condor de Ferro.
Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de ferro. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e praticar para dominar. (Recomendamos ler mais sobre essa estratégia em Take Flight com um condor de ferro, você deve se concentrar em condores de ferro? E tentar a estratégia para si mesmo (sem riscos!) Usando o Simulador de Investopédia.)
10. Borboleta de Ferro.
A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nessa estratégia, um investidor combinará um straddle longo ou curto com a compra ou venda simultânea de um estrangulador. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, essa estratégia difere porque usa tanto chamadas quanto puts, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. (Para saber mais, leia O que é uma estratégia da Iron Butterfly Option?)